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景顺长城基金汪洋: 中国ETF国际化迈出重要一步

来源:今日更新2024-06-24 08:10:51
导读 小枫来为解答以上问题。景顺长城基金汪洋: 中国ETF国际化迈出重要一步,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  记者方丽 ...

小枫来为解答以上问题。景顺长城基金汪洋: 中国ETF国际化迈出重要一步,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  记者方丽

  2024年6月21日,景顺长城基金外方股东景顺集团于爱尔兰注册成立的跟踪创业50指数的UCITS ETF在爱尔兰都柏林交易所、英国伦敦证券交易所、德意志交易所集团、瑞士证券交易所、意大利证券交易所同步挂牌上市。该产品将面向欧洲、中东、非洲、亚太以及拉丁美洲进行推广,这是欧洲市场首只跟踪深市A股指数的ETF,代表着中国ETF国际化踏出重要一步。

  此次创业50指数走进欧洲的初心是什么?ETF国际化的最大挑战在哪里?越来越卷的ETF市场突围之路在何方?带着这些问题,记者采访了景顺长城基金ETF与创新投资部总经理汪洋,畅谈ETF业务发展的国际化思路。

  汪洋表示,此次A股指数出海是中国ETF国际化的一次积极探索,最朴素的想法是在海外主流市场推出追踪中国优质资产的指数产品。“希望埋下一颗好种子,慢慢生根、发芽、开花,成为海外投资者喜闻乐见的投资A股核心资产的工具”。

  创业50指数走进欧洲

  迈出ETF国际化重要一步

  :景顺在欧洲五大重要交易所挂牌上市跟踪创业50指数的产品,迈出ETF国际化的重要一步。能否介绍下为什么会有这一布局?

  汪洋:创业50指数发布于2014年6月18日,到今年正好运行满十年。景顺的跟踪创业50指数的ETF就成立于这个颇有纪念意义的日子。此次出海,景顺的出发点是希望将优质的A股指数带出国门,让更多海外投资者参与其中。

  更重要的是,景顺长城基金非常看好创业50指数的投资价值,我们自己也拥有一只创业50ETF。创业50指数优选创业板指数中50只知名度高、市值规模大、流动性好的股票作为成份股,是“中国版纳斯达克”;指数大比例投资电池、电动车等中国最具竞争力的“新三样”龙头,更是中国新质生产力的优秀代表。

  :海外投资者对这一ETF产品的态度如何?

  汪洋:作为一家跨国企业,景顺的销售体系非常完善,构建了面向北美、欧洲、亚太、中东、非洲、南美等市场的销售网络。这也意味着,此次跟踪创业50指数的UCITS ETF将实现跨国销售。

  需要指出的是,在欧洲、北美这类成熟市场,采取的是种子基金的IPO方式,有别于国内新基金募集需要达到2亿元规模才能成立,海外更在意成立后的销售。当然,如果长时间无法做大,也会面临清盘退市的风险。UCITS是国际公认的基金架构模式,对于海外投资者,尤其欧洲、中东、非洲、亚太以及拉丁美洲的客户来说,这或是参与A股核心资产投资较好的方式。

  :ETF出海会遇到什么样的挑战?

  汪洋:生容易、长大难。有当地资管牌照,就能生出来。但要真正把产品做大、做出生命力,被更多海外主流投资者所持有,则是对销售网络、运营效率、资本市场深度等全方位能力的综合考验。景顺是全球第四大、欧洲第六大ETF提供商,这也是我们有胆量、有信心选择在欧洲主上市的根本原因。

  以创业者精神

  继续国际化、特色化之路

  :在ETF布局方面,这些年景顺长城基金做了哪些工作?

  汪洋:景顺长城早在2013年发行了首只Smart Beta ETF,但生不逢时,后来黯然退市。2021年底,公司发起设立了ETF与创新投资部,大家带着创业心态重新出发。

  寻找定位是个艰难的过程,因为彼时国内ETF竞争已经趋于白热化。但我们运气不错,接连在港股、美股和红利等赛道都形成了局部战斗力。其中,纳指科技在QDII额度受限的情况下快速成长为国内美股投资的标杆性产品;红利低波则赶上了红利投资的发展机遇,一跃成为赛道最大的产品之一。

  运气背后,其实更多是公司内部协调机制和外部生态圈的不断建立和升级,这是个持续且永无止境的过程。我们坚定看好中国ETF发展的巨大空间,虽然越来越“卷”,但我们会坚持找好定位,寻求特色化、国际化两条腿走路。

  当前,入局者更多,空白领域更少,竞争更加激烈。中国ETF有别于其他成熟市场,是完完全全的明牌游戏,有实力的头部公司可以选择全链条布局,而后发者竞争难度较大,需要找准定位,走差异化路线,培养相对优势。

  从“1.0”到“5.0”

   ETF组合或是未来发展方向

  :从2004年12月国内首只ETF发行到现在,ETF业务已走过20年的发展历程。作为ETF市场最早的参与者之一,你如何看待过去20年ETF的发展?

  汪洋:若用计算机领域的版本更迭来形容ETF行业发展,这20年来ETF已经从1.0时代跨越到了5.0时代。

  最早诞生的ETF主要是单市场产品,可视为1.0时代。2012年,首只跨市场ETF——沪深300ETF出现,标志着ETF进入了2.0的跨市场时代,但仍集中于沪深300、中证500、中证800等宽基品种。3.0时代,是指从宽基向行业、主题产品扩散的过程,颗粒度打得更小了。

  2013年首只跨境ETF诞生,将ETF市场推到4.0的时代,从单纯布局A股市场,逐渐拓展到美股、黄金等众多领域,这类和A股相关性低的资产,给机构和个人配置带来更多新选择。

  2021年之后,ETF进入高速发展的大时代,竞争激烈,新品种快速涌现,资产类别从股票拓展到商品、债券等领域。5.0时代是4.0时代的扩充,在更多资产类别、更多国别、更细的颗粒度上进行深化,当然也包括A股资产国际化的实质性推进。

  :2021年以来ETF迎来大爆发,背后驱动力是什么?

  汪洋:任何一件事物发生都是多元因素造就的,ETF同样如此。

  第一,过去3年,A股权益市场相对表现平淡,主动权益基金的赚钱效益不像过去那么强;同时,随着资本市场有效性提升,主动权益基金获取超额收益的难度加大,费率低廉、运作透明、品种多样的ETF产品开始进入投资者视野。

  第二,投资者群体逐渐成熟,将资金投入ETF品种。2013年我做ETF讲师时,接触的投资者了解ETF的寥寥。但近年来,特别是这两三年,越来越多的个人投资者开始认识和使用ETF,机构对ETF的参与力度和广度也有大幅度提高。过去,保险等机构投资者更多的布局宽基ETF,目前行业ETF、主题ETF、Smart Beta ETF、跨境ETF都有参与;参与力度上,交易所每年都公布ETF持有人数据和结构,大家可以去看一看,数据是最好的解释。

  第三,ETF的销售及推广方式不断进化,更容易被投资者所理解,也成为产品发展的重要推手。比如,去年我们采取“谐音梗”将纳指科技ETF设计为“那只柯基”,广受好评。

  :目前ETF领域已可谓是“卷”到头发丝,如何看ETF的创新方向和模式?

  汪洋:中国ETF竞争激烈,这背后有很多主观和客观的原因。但无论如何,我们对中国ETF的未来抱有长足信心。一方面,产品的创新可以说才刚刚开始,未来叠加各种衍生品,涉猎更多资产类别的品种更让人期待;另一方面,买方投顾模式不断推进,成为“单品时代”向“组合时代”发展的核心动力。成熟投资者希望的一定不是all in某一只ETF,而是获得一个健康、可持续、在不同市场环境都能有所表现的长期组合。此外,未来互联互通机制会更加丰富,ETF将从目前的一维向更多维进化,这才是中国ETF真正光明的未来,让我们一起拭目以待。

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来源:中国基金报

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