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杀疯了!历史少见!这些基金踩了大雷,暴跌超20%,只是个开始

来源:今日更新2024-06-25 15:50:06
导读 小枫来为解答以上问题。杀疯了!历史少见!这些基金踩了大雷,暴跌超20%,只是个开始,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~! ...

小枫来为解答以上问题。杀疯了!历史少见!这些基金踩了大雷,暴跌超20%,只是个开始,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  杀疯了!可转债整体性危机来了!

  今天,部分低价可转债延续跌势,广汇转债开盘再跌17.5%,凯中转债涨20%触发临停,山河转债跌近10%。

  昨天,6月24日,可转债大跌,岭南转债、广汇转债一天跌了20%,三房转债、中环转2跌逾10%,你敢信吗?

  iFinD数据显示,截止6月24日,6月以来中证可转换债券指数(000832)由400点附近跌至388点附近,月跌幅超4%,下跌速度仅次于2022年3月。国证转债指数期间跌幅同样超4%。

  兴业证券(601377)指出,低价转债的调整幅度在历史上也相当大,位置很低。从低价策略的表现来看,6月低价组合净值从1附近调整至0.8以下,这种断崖式调整历史上都很少见。相较而言,2021年1-2月,低价组合也出现了超出指数的快速调整压力,但也仅调整至0.86附近。

  此次可转债调整出现3大明显特征:

  1、并没有行业聚集特征,没有明显反映投资者对某个特定行业、板块的系统性担忧。

  2、评级越低跌幅越大,仅AAA评级幸免。5月31日至6月20日,AAA评级转债仅下跌0.08%,跑赢中证转债2.48个百分点;AAA评级以下则普遍调整,AA+、AA、AA-及以下可转债指数跑输中证转债0.77%、3.65%和5.27%。

  3、跌破100元面值的可转债频频出现,债底的保护作用消失。

  可转债突然开始加速下跌,什么原因?

  1、5月17日,搜特转债成为首只实质性违约的可转债,打破了可转债市场三十余年的“零违约”神话。

  2、前期高低价格转债的表现分化累积了较大风险。在高YTM策略的助推下,高低价格转债分化,观察与低价转债重合度高的低平价转债,其转股溢价率相较于23年末有所拉升,但高平价转债的转股溢价率则有所压缩。

  3、权益下跌是本轮风格逆转的触发剂。权益转弱之后抛售压力率先来到前期估值累积了最多风险的部位。

  可转债整体性危机来了吗?

  首先,可转债整体估值不高,下跌即存在补仓机会。

  其次,充分出清后,转债在中期空间较大,但需要权益强势催化。转债的供需规律,更像是强周期行业,且供给目前依然在缩量的趋势中,并且供需之间也互相纠缠。

  但是要注意的是,至少局部的危险已经出现。可转债大跌之下,部分可转债基金和一级债基首当其冲。

  甚至有自媒体指出,公募机构持仓较重的低价可转债,成为主导本次敦刻尔克大撤退的主力。

  公开数据显示,截至今年一季度末,易方达持有“广汇转债”最多,达到2.18亿元。而从6月19日开始,“广汇转债”连续四天成交额显著放大,分别为1.66亿、1.66亿、1.41亿、2.83亿、3.16亿。大跌伴叠加成交量放大,说明机构在出逃。

  iFinD数据显示,6月以来,可转债基金中跌幅前10的基金,跌幅均超过4.5%。其中上银可转债精选跌得最狠,跌幅达8.54%;华富可转债债券紧随其后,跌幅达8.32%。

  值得一提的是,银可转债精选持有华虹转债3.09%,该转债6月以来下跌幅度高达21.06%!此外,该基金持有的国光转债6月以来下跌幅度达14.76%。

  一级债基中,跌幅前10的基金跌幅均超过5%。民生加银鑫享6月以来跌幅达6.62%,领跌一级债基。6月24日,该基金净值单日下跌2.3%。根据一季报,基金经理谢志华一季度增加了转债配置比例,降低了纯债配置比例,进行了转债的波段操作。

  转债基金暴跌,基金经理踩雷的同时,也直接反映了他们投的投资水平。投资不易,这些基金经理们长点心吧!

  (责任编辑:赵艳萍 HF094)

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来源:和讯网

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