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公募“半年考”收官 绩优债基净值再创新高

来源:今日更新2024-07-05 13:54:06
导读 小枫来为解答以上问题。公募“半年考”收官 绩优债基净值再创新高,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  在资产荒和政策预...

小枫来为解答以上问题。公募“半年考”收官 绩优债基净值再创新高,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  在资产荒和政策预期宽松等多重因素作用下,今年上半年债券市场仍持续走强。受益于此,多只聚焦债券投资的纯债基金也水涨船高,累计单位净值创下成立来新高。其中汇安基金旗下包括汇安裕同纯债债券基金、汇安中短债债券基金在内的多只债基位列创新高名单中。

  作为持续深耕固收赛道的基金公司,汇安基金固收团队敬畏风险,敬畏市场,崇尚研究创造价值,重视客户持基体验,在市场波动中日益彰显出厚积薄发的实力。根据海通证券2024年6月30日发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》显示,截至2024年上半年末,汇安基金在纯债类基金绝对收益排行榜上,近一年和近两年收益率排名均跻身同业前1/5,具体排名分别为24/143、24/137。

  央行出手 债市短期波动或加剧

  面对今年来国债收益率持续下行,央行多次提示长债的期限错配风险和利率风险。日前又公告,决定于近期面向部分公开市场业务一级交易商开展国债借入操作。央行此举或为公开市场现券卖出做准备,用以防范利率风险。公告发出后,国债收益率快速上行。短期来看,长端国债收益率下行受阻,短端相对强势。后续需要关注央行公开买卖债券对债市情绪的影响,短期波动或加大。

  汇安基金多策略组混合资产投资总监、汇安裕同纯债债券基金经理张昆此前就曾分析指出,国民经济回升向好的趋势不改变,当前经济供给需求稳步改善,就业物价总体稳定,财政货币等宏观政策有机协调,促进高质量发展。长期来看,社会经济融资成本将处于下行的趋势。在稳增长和汇率稳定的多目标平衡下,债市收益率或仍将保持宽幅震荡的格局。

  在汇安绝对收益组基金经理黄济宽看来,当前我国经济长期向好的基本面没有改变,今年债券市场整体风险不大,仍维持债券收益率大幅上行的概率较低这一判断,在波动中控制好回撤依然是目前在操作中较为重要的考量因素。

  哑铃策略控制回撤提升投资体验

  对于如何应对债市波动、提升投资者持基体验,张昆指出,更适宜采用哑铃策略和久期策略以应对市场波动。张昆管理的汇安裕同纯债债券目前专注利率债投资,且持有的多为流动性较好的债券品种;主要采取“短久期的底仓+交易盘的波段操作”。短久期利率债作为底仓,把握风险偏好及基本面拐点,通过久期策略参与收益率下行波段,增强组合收益。汇安裕同纯债债券自2022年6月22日成立来呈现“强市争超额、弱市控回撤”的特质。截至2024年一季末,汇安裕同纯债债券A(014072)自成立来收益率达8.47%,跑赢同期业绩比较基准近5个百分点;同时成立来最大回撤仅-0.47%,同期业绩比较基准最大回撤-1.34%。

  以控制回撤和波动为首要目标,黄济宽所担纲的汇安中短债债券主要采取短久期、高流动性配置策略,坚持信用不下沉,把更多的精力用在低风险品种利差的监控和发掘上。据一季报统计,汇安中短债债券A(005601)自2019年9月17日成立来连续四个自然年(2020年-2023年)均收益为正,成立来累计回报17.91%,同期业绩比较基准13.30%;成立来最大回撤控制在-1%左右,为-1.08%,同期业绩比较基准最大回撤为-1.48%。凭借突出的表现,该基金在2023年8月曾荣获上海证券报“金基金·债券基金三年期奖”。日前汇安中短债债券增设了F份额(021806),持有满10天免赎回费,进一步满足投资者多元化需求。

  风险提示:本文观点不构成投资建议或承诺,基金过往业绩不预示基金未来表现。市场有风险,投资需谨慎。

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来源:江南时报

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