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今年以来,基金公司布局ETF联接基金热情不减,数据显示,年内新成立的ETF联接基金已突破百只,创下历史同期新高。
业内人士认为,ETF联接基金不仅可以满足场外交易者投资需求,还能帮助增加目标ETF的规模和流动性。不过需要注意的是,年内ETF联接基金业绩分化较为明显,建议投资者选择标的时综合考量多种因素,避免短期主题炒作的投资风险。
年内成立数突破百只
7月以来,基金公司仍在积极布局ETF联接基金,除了密集申报产品、为联接基金增设I类份额外,还有公司将旗下普通指数基金或LOF产品转型为ETF联接基金。
数据显示,截至7月19日,按份额合并计算,年内成立的联接基金已突破百只,达104只,是去年同期成立数量的两倍,并创下历史同期新高。
对于基金公司积极布局ETF联接基金的现象,汇成基金研究中心表示,一般来说,场内ETF的投资者必须开设A股证券账户,而ETF联接基金主要针对场外渠道申赎基金的投资者。近年来,基金管理人出于拓宽客群的目的,积极布局ETF联接基金,为投资者提供更多样的投资工具,以获得新的规模增长。
“此外,当前市场中存在部分规模小、做市不充分、溢价较高的ETF,ETF联接基金可以按净值申赎,可以有效避免前述问题。”汇成基金补充道。
基煜基金认为,随着投资者对ETF产品接受度提高,ETF联接基金作为投资ETF的便捷渠道,其市场需求也随之增长。年内基金公司通过增设联接基金I份额、将普通指数基金或LOF产品转型为ETF联接基金等方式,不断推出新产品,以满足各渠道投资者的多样化需求。
“同时,发行ETF联接基金相当于给相应赛道注入增量资金,一定程度上会带动业绩的进一步提升,促进业绩与规模的双轮驱动。”基煜基金称。
业绩表现分化
首尾差超50个百分点
从年内业绩表现来看,ETF联接基金的分化较为明显。数据显示,截至7月19日,年内回报居前的有黄金、银行主题产品,以及跨境ETF和红利策略产品,软件、医药、动漫等主题产品收益落后,首尾业绩差超50个百分点。
对此,汇成基金表示,由于ETF联接基金与目标ETF高度相关,所以业绩分化主要来自对标指数收益的分化。因此,从产品线布局上来看,建议基金公司优先选择表现较好的标的ETF发行对应的联接基金。
北京一位公募人士也认为,目标ETF业绩分化会导致ETF联接基金业绩出现分化。因此,基金公司在布局联接基金时,首先应该做好市场调研和分析,找出更有潜在投资价值的领域,以及当前空缺的产品类型。在此基础上找准产品定位、优化增厚收益策略等,从而保障联接产品稳健的收益表现,增强投资者获得感。
对于普通投资者,基煜基金建议,在投资ETF联接基金前应充分了解产品所跟踪指数的投资策略、风险收益特征等信息,确保产品符合自己的投资目标和风险承受能力。
“其次还需要分散投资。”基煜基金表示,不建议投资者把所有资金集中在单一ETF联接基金上,应通过分散投资来降低投资风险。也可以通过定投的方式摊薄成本,避免一次性申购在指数高位。
汇成基金也认为,投资者不应过分追逐热门产品,避免短期主题炒作的投资风险。同时也应关注交易费用,“多数场外基金对于持有期限较短的投资者会收取赎回费,所以投资者在投资时,需要结合自己的持有期限综合考量,进而选择相关联接基金。”
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来源:中国基金报