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港股红利回调蓄势 增量资金持续入场 港股通红利30ETF值得入手吗

来源:今日更新2024-08-01 09:48:06
导读 小枫来为解答以上问题。港股红利回调蓄势 增量资金持续入场 港股通红利30ETF值得入手吗,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~...

小枫来为解答以上问题。港股红利回调蓄势 增量资金持续入场 港股通红利30ETF值得入手吗,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  近两年,红利风格一枝独秀,A股、港股红利资产均获得明显超额收益。尤其是今年上半年,以中证港股通高股息全收益指数为代表的港股红利资产跑赢A股,累计上涨24.30%,同期中证红利全收益、300收益分别上涨11.03%和2.06%。

  随着近期市场的回调,港股红利资产也经历了一定幅度的调整,中证港股通高股息全收益指数自5月高点已回调超10%。不少投资者朋友开始观望,当下是布局港股红利资产的好时机吗?“每月评估分红”的港股红利类ETF值得入手吗?

  增量资金持续入场

  虽然近期港股红利资产有所回调,但从相关ETF的资金面来看,增量资金热情高涨,持续加大对港股红利的配置。

  以跟踪中证港股通高股息指数的港股通红利30ETF(513820)为例,上交所数据显示,过去一周该ETF累计获得4674万元净申购资金。拉长周期看,港股通红利30ETF(513820)7月以来曾连续16日获得资金涌入,累计净流入资金2.3亿元。

  截至7月26日,港股通红利30ETF场内流通份额增至5亿份,刷新上市份额新高。(数据来源:上交所,截至2024/7/26)

  韧性十足弹性可期

  事实上,任何资产在持续走强后出现短期回调都是正常情况。对于港股红利而言,主要关注两大维度,一是本身的股息率,二是资产的弹性。

  “股息率”作为红利策略的核心,是衡量股票投资价值的重要财务指标,表示的是现金分红总额与总市值的比例,其中现金分红又可进一步拆解为净利润和股息支付率的乘积。通常来说,保持较高股息率也就意味着公司经营稳健、盈利能力强、分红意愿高。

  从股息率角度看,目前港股红利相对A股红利具备一定的优势。数据显示,截至目前港股通红利30ETF跟踪的港股通高股息指数近12个月的股息率为7.21%,显著高于A股中证红利指数5.05%的股息率。

  长期来看,港股红利资产的股息率也非常出色,在过去完整的8个自然年度中,港股通高股息指数的股息率有7年都超过5%,最近三年均超8%,以港股通红利30ETF(513820)为代表的港股高股息资产彰显出较强的韧性。

  而在估值方面,港股红利资产整体的估值水平并不高。数据显示,截至7月26日,中证港股通高股息指数的市盈率仅5.59倍,市净率为0.50倍,相较A股红利还具有一定估值优势。此外,港股相对A股存在明显折价,当前AH股折溢价为147.84,意味着港股资产具备较高的折价修复空间,未来弹性可期。

  对个人投资者而言,在当前市场震荡及低利率环境下,不管是A股红利还是港股红利都值得长期配置,尤其是港股通红利30ETF(513820)这类港股红利资产,不仅能在市场波动中彰显足够的韧性,相对A股资产还更具备弹性。

  开启“每月评估分红”

  在红利策略成为投资热点的当下,ETF分红也正成为一种新的潮流。近期港股通红利30ETF(513820)迎来了今年首次现金分红,关注细节的朋友就会发现,这只ETF设置了一个特色鲜明的 “每月评估分红”机制,基金合同中关于分红条款的描述如下:

  如何解读这只ETF的分红机制?“每月评估分红”有什么意义?

  首先,港股通红利30ETF(513820)的采用的是现金分红而非红利再投资,主要的考虑是希望通过现金分红的方式,提升持有人的投资体验,提高投资获得感。

  其次,区别于以往的强制分红,例如满足约定条件后每季度或者每年至少进行一次收益分配,港股通红利30ETF(513820)的分红思路是月度评估,符合分红条件便可以进行收益分配。对投资者而言,该机制便于更好的规划资金安排,同时也有落袋为安、降低投资风险的作用。

  再就是收益分配条件的变化,以往部分基金的分红需要依赖足够的投资收益,往往会有“基金当年收益先弥补以前年度亏损后方可进行当年收益分配”“基金收益分配后基金份额净值不能低于面值”等条款。港股通红利30ETF(513820)则不受净值等因素的影响,其可供分配的利润主要来源于基金相对标的指数的超额收益,而这部分“超额收益”,主要依赖指数成份股的现金分红。也就是说,只要指数成份股的分红能力强,港股通红利30ETF(513820)的超额收益就会有保障,而成份股的分红能力,已经充分体现在指数持续的高股息率之中。

  总而言之,在当前市场波动和低利率背景下,“每月评估分红”的港股通红利30ETF(513820)具备较高配置价值,不仅有较高的投资韧性,也有充分的安全边际,未来弹性可期,场外投资者还可以通过联接基金(A:501305;C:501306)一键布局。 晓薇

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来源:大众证券报

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