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量化私募巨头为什么要放弃中性策略

来源:今日更新2024-10-21 09:47:20
导读 小枫来为解答以上问题。量化私募巨头为什么要放弃中性策略,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!  10月18日,量化界出了一则...

小枫来为解答以上问题。量化私募巨头为什么要放弃中性策略,这个很多人还不知道,现在让我们一起来看看吧~.~!

  10月18日,量化界出了一则令人震惊的消息,某量化私募巨头,公告说,因为市场环境变化,对冲系列产品难以同时取得收益和缩小风险敞口,潜在收益风险比明显下降,宣布放弃中性策略。

  到底是什么样的市场环境变化,使得对冲产品和量化中性策略难以为继?对冲产品和量化中性策略为什么又难以为继?

  由于不熟悉量化私募的具体模型和策略,我们使用公募基金的量化模型和策略来加以说明。大的原理是一样的。

  首先我们先来说一说,什么是对冲和中性策略?对冲,我们听得比较多了,1-1=0,一正一负中和掉,就叫对冲。中性,顾名思义,就是中庸,不偏不倚。对冲产品一般指的是多头持有股票或基金,空头使用期货或者期权等工具,多头和空头可以在市值或者风格上形成对冲,防范大部分股市的涨跌风险的策略。中性则一般指多和空的市值或者风格保持一致,不偏不倚,就算是中性。

  如果多头和空头完全一模一样,那么对冲效果最好,但也赚不到钱,对吧?所以,对冲产品要赚钱,就需要多头要比空头多赚钱,再冲掉多头对应的空头,留下多赚的这部分钱,才是成功的对冲产品。否则,就难以为继,放弃该策略。

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来源:每日经济新闻

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