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1、BM效应（BM Effect）或称B/M效应、账面市值比效应(book—to—market efect)　　所谓BM效应，指账面市值比效应，指BM值较高的公司平均月收益率高于BM值较低的公司。

2、关于BM效应，国内外学者已做了许多研究。

3、Fama和French（1992）研究了1963到1990年所有在NYSE、AMEX、NASDAQ上市的股票，发现BM值最高的组合（价值组合）月均收益率超过BM值最低的组合（魅力组合）达1.53%。

4、肖军，徐信忠（2004）以1993年6月至2001年6月沪深股市A股股票为样本，计算持有一年、两年、三年的收益率数据，认为BM效应存在。

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